新时代外汇市场他律与自律管理新模式

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发布时间:2018-06-11 13:37

新时代外汇市场他律与自律管理新模式——写在全国外汇市场自律机制成立两周年

2018-06-11 09:55来源:Chinamoney外汇/银行/推广

原标题:新时代外汇市场他律与自律管理新模式——写在全国外汇市场自律机制成立两周年

为促进外汇市场有序运作和健康发展,维护市场正当竞争秩序,在人民银行、外汇局的指导下,外汇市场自律机制(简称自律机制)和外汇市场指导委员会(简称指导委员会)先后于2016年6月和2017年4月成立。

其中,自律机制是由中国银行间外汇市场成员组成的市场自律和协调机制,在符合中国有关汇率政策和外汇管理规定的前提下,对人民币汇率中间价报价行为、银行间外汇市场和银行柜台结售汇与跨境人民币业务进行自律管理;指导委员会则是借鉴国际经验,由来自监管机构和市场参与者的代表共同组成,负责从外汇市场改革、发展和规范等宏观、总体的视角对自律机制业务统筹指导。

指导委员会和自律机制的双层架构,既有市场化的自律组织,又有供管理部门与市场参与者之间沟通协调的平台,两者共同构成中国外汇市场的自律体系,推动中国外汇市场从过去的以他律为主转向他律和自律并重,对促进中国外汇市场改革、发展和规范具有重大意义。

过去两年,在监管机构、核心成员、指导委员会委员和秘书处的共同努力下,指导委员会和自律机制对内不断完善外汇市场自律规范体系,并通过建立培训、评估、宣传、纠纷解决等配套机制有效推动成员机构落实各项自律规范,对外对接全球外汇市场委员会(Global Foreign Exchange Committee),代表中国积极参与全球外汇市场治理和交易最佳实践,贡献中国方案。

一、建立健全自律规范体系,夯实自律管理制度基础

自律机制成立两年以来,积极组织成员机构讨论制定行业自律规范,审议通过了一系列规范性文件。

在中间价报价方面,发布了《人民币兑美元汇率中间价报价行中间价报价自律规范》;在外汇批发市场方面,自律机制在《全球外汇市场准则》的基础上,结合我国外汇市场发展阶段和具体实践制定了中国准则,作为对全球准则的细化和补充,与全球准则共同构成批发外汇市场的整体规范体系,以最佳实践的方式向我国外汇市场参与者提供操作规范;在银行柜台结售汇和跨境人民币展业方面,自律机制陆续发布了《银行外汇业务展业原则》以及11个业务条线的外汇业务展业规范,审议通过了《跨境人民币业务操作指引》和8个跨境人民币业务展业原则,为银行柜台一线人员规范展业提供了操作指南。上述自律规范发布以来,得到了市场机构的肯定,相关规范对加强机构内部合规管理、维护市场正当竞争秩序起到积极作用。

除自律规范以外,为确保自律机制各条线运作有章可循、有据可依,自律机制还陆续制定发布了《外汇市场自律机制工作指引》以及评估、培训、国际交流、宣传等条线工作制度,明确工作机制和流程,通过相关条线工作的有序推进不断推动自律规范的落实。

二、开展自律行为评估,完善自律管理激励约束机制

为督促成员机构有效实施展业规范和外汇市场准则等自律规范文件,真正将自律规范落到实处,自律机制积极探索建设监测评估体系,形成自律管理约束激励机制。

根据第四次工作会议审议通过的《外汇自律行为评估办法》,自律机制于今年组织了首次成员自律行为评估工作,对参评成员的人民币汇率中间价报价行为、银行间外汇市场交易行为和银行外汇及跨境人民币柜台市场交易行为等进行综合评估,全面检视机构落实自律规范的相关情况,为机构在具体落实过程中遇到的问题提供咨询和建议,查漏补缺,督促其继续完善、强化落实。

自律行为评估结果还将报送监管机构,作为宏观审慎评估(MPA)的参考,为机构积极落实自律规范提供正向激励,实现他律与自律的良好对接,解决自律规范落地“最后一公里”的问题。此外,自律机制还将探索建立纠纷解决机制,鼓励开展同业监督,对市场不规范行为建立相应的处理机制,防范出现“劣币驱逐良币”现象。

三、积极开展国际交流,贡献中国智慧

指导委员会和自律机制成立以来,一直积极对接国际外汇市场,注重与国际同业的沟通交流,同时以更加成熟的姿态参与全球外汇市场治理,贡献中国智慧,进一步提升中国在国际外汇市场的影响力。

2017年5月,全球外汇市场委员会在伦敦成立并发布《全球外汇市场准则》(简称全球准则),指导委员会作为创始成员加入,深度参与相关事务的讨论和推进,并积极推动全球准则在中国的推广和落地。除根据全球准则原则、结合中国市场实践制定的中国准则外,还依托中国外汇交易中心建立指导委员会和自律机制英文网站以及遵守准则承诺声明签署公共登记系统,与全球外汇市场委员会进行联动,将中国市场参与者和基础设施的相关信息传递到国际层面。外汇指导委员会也在全球外汇市场委员会会议中分享中国做法,为全球外汇市场治理贡献中国经验、中国方案和中国智慧。

此外,指导委员会和自律机制积极与国际同业建立沟通与交流机制,跟踪研究国际动态和同业经验,完成了市场准则和监管对接的国际经验研究报告和国际外汇批发市场监管经验研究报告,为监管机构提供决策参考。

四、组织开展多层次的自律培训,让自律规范内化于心

培训是将自律规范落到实处、落到细处、落到每一个外汇从业人员的必要手段。在人民银行和外汇局的指导和支持下,自律机制制定了《外汇市场自律机制培训工作规划》,稳步推进外汇市场准则培训和展业规范培训,统筹协调培训教材、教案、题库等制定,并经评选吸收合格的第三方培训机构,进一步提高培训效率和质量。

外汇市场准则培训方面,自中国准则和全球准则发布以来,培训作为市场参与者落实准则的有效措施和必要准备,得到了市场参与者的高度重视和积极参与。截至目前,共有2020名市场从业人员参加了秘书处组织的准则专项培训,近期还将有2000多名市场从业人员参加培训。

除秘书处组织开展的准则专项培训之外,市场参与者还通过多种形式开展了内部培训,例如:中行目前已经完成对其总行、海内外分行共计5000多名员工的准则培训。在培训、调研的基础上,秘书处对机构反馈的问题进行整理,经专家组讨论并征求核心成员意见后,形成案例以及Q&A,作为成员落实准则的参考。

展业规范培训方面,自律机制组织编制了展业规范培训教材、教案,指导核心成员和省级机制开展培训工作。截至今年1季度末,各省级自律机制及辖内成员机构累计开展展业规范培训7478场,合计培训超38万人次。

五、全方位宣传自律理念,提升行业自律意识

自律机制成立以来,通过内外部多种渠道向市场传播自我约束和自我规范的自律理念,在外汇市场营造一种规范展业、公平竞争的良好氛围。主要体现在:

通过发布工作简报,向机制成员传导政策与市场动态、分享同业经验、宣传典型,引导机构将自律规范落实工作做细、做实;完善微信公众号发布平台,发布准则和展业规范相关案例、问答、经验分享等成员关注度较高的内容,提升平台宣传实效;与《中国货币市场》和《中国外汇》等杂志合作开展自律热点专题宣传,邀请监管机构领导、指导委员会成员、成员机构专家分享观点,畅谈自律;向机制成员发送“警惕网络炒汇”等业务风险提示,并由其向从业人员和客户转发,提升整个市场的风险意识;鼓励创新,统筹推动各省级机制开展宣传工作。

通过各项宣传工作的开展,外汇市场自律合规的行业文化逐渐深入人心。

六、探索地方自律管理模式,推动省级机制建设齐头并进

外汇展业不仅涉及各家银行的总行,还涉及具体开展外汇零售业务的分支行,与国际同类组织相比,我国自律机制架构的一大特色是不仅搭建了全国层面的自律机制,还搭建了36个省级自律机制,作为当地外汇市场自律和协调机制,在符合国家有关政策法规前提下进行自律管理,在全国层面上实现了“自律全覆盖”目标。

省级自律机制成立之后,全国机制对多地省级机制进行了走访,了解各省级机制的工作进展以及意见建议,交流全国机制的工作动向,并建立简报发送、信息报告等有效的互动机制。此外,全国机制还组织召开省级机制区域交流会,促进省级机制间信息共享与经验互鉴,推动各省级机制建设齐头并进。

36个省级自律机制作为本地外汇市场自律和协调机制,在全国机制的指导下,既做到“全国一盘棋”,又充分发挥自身特色和优势,调动成员积极性,探索本地自律管理实践模式;培训教育、宣传交流、信息共享等方面的工作形式多样、成效显著;成员协力共同推动提升自律意识,共促市场规范发展。

指导委员会和自律机制成立短短两年以来,为我国外汇市场从以他律为主向他律与自律相结合的管理模式转变做出了有益探索,为监管机构和市场参与者的良好沟通搭建了平台,也为中国提升在国际外汇市场的影响力奠定基础。

展望未来,我们将继续总结经验,探索创新:一是继续完善自律规范体系和工作机制,根据外汇市场发展需要和政策环境变化不断完善自律规范,同时,不断优化工作流程,推动各项工作优质高效地开展。二是推进建立自律管理激励约束机制,切实推动机制成员落实自律规范。三是建立可持续的培训机制安排,继续加大培训和宣传力度,提升成员机构的自律意识。四是继续积极开展对外交流,将“引进来”和“走出去”相结合,学习国际同业先进经验,同时也积极贡献中国智慧,提升我国参与全球外汇市场治理的广度和深度。

作为金融市场体系的重要组成部分,改革开放40年来,我国外汇市场改革发展取得了重大成果,汇率市场化改革、外汇管理体制改革和人民币国际化不断向纵深推进,交易产品不断丰富,市场参与主体不断扩大,市场基础设施不断完善。自律机制将以此为契机,不忘初心,砥砺前行,进一步优化外汇市场自律管理体系,推动建立一个有广度和深度、稳健高效、公平规范、适当透明的外汇市场。

作者:孙杰,全国外汇市场自律机制秘书长

原文《新时代外汇市场他律与自律管理新模式 ——写在全国外汇市场自律机制成立两周年》全文将刊载于中国外汇交易中心主办《中国货币市场》杂志2018.6总第200期。返回搜狐,查看更多

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